加密货币并非法定货币，没有官方发行主体，不具备法偿性，无法在国内市场流通支付，多部门联合文件早已完整划定相关行为的红线。境内任何线下币商、场外交易群、线上中介平台，只要开展法币与加密货币兑换、撮合买卖订单、提供交易定价服务，都会被认定为非法经营行为，相关运营主体会被依法查处。很多投资者误以为仅个人少量买卖不会追责，但司法实践中，个人频繁通过银行卡、第三方支付划转资金用于加密货币交易，账户会被反诈系统监测冻结，若流转资金牵扯诈骗、赌博赃款，还会被追究相关刑事责任。即便只是单纯买卖没有牟利，交易产生的民事纠纷起诉至法院时，相关交易协议会直接判定无效，亏损、被骗的资金无法通过诉讼追回，全部损失由交易者自行承担。
不少投资者会转向境外交易所尝试买卖加密货币，但这条渠道同样存在多重叠加风险。境外平台未取得国内金融经营资质，向国内用户开放服务本身违反监管要求，投资者想要访问平台往往需要翻墙工具，私自翻越网络防火墙属于网络违规行为。其次，境外平台不受国内金融监管约束，平台运营、资金储备、风控规则完全由海外机构自行制定，时常出现无法提现、平台关停、卷款跑路等问题，国内用户没有对应的维权渠道，跨国取证、追偿流程复杂且成本极高。场外点对点交易作为多数人的选择，风险更为突出，交易过程中极易收到涉黑、涉诈资金，一旦资金流入本人银行卡，银行会直接限制账户功能，严重时需要配合公安部门长时间调查，影响个人正常金融使用。
除法律层面的硬性约束外，加密货币本身的市场风险也不适合普通投资者参与。加密货币价格无涨跌限制，单日大幅涨跌属于常态，市场缺乏正规监管，项目方操盘、虚假利好炒作、庄家砸盘收割散户的现象十分普遍，大量山寨加密货币没有实际落地应用，发行团队随时可以放弃项目，代币价值直接归零。市面上各类打着保本、高收益、量化套利旗号的加密货币买卖项目，基本都属于传销、集资诈骗，参与后不仅资金难以收回，还会成为违法活动的资金流转工具，给自己带来法律牵连。监管部门长期持续开展整治行动，清理炒作加密货币的自媒体、社群、支付结算渠道，从信息流、资金流两端阻断买卖渠道，进一步压缩交易空间。
